🔎 Analyse détaillée - Projet "Strawberry Cultivation" (8LENDS)

📄 Fiche rapide

• Plateforme : 8LENDS (groupe Maclear)
• Nom du projet : Strawberry Cultivation
• Emprunteur : OSS HOLDING
• Pays / secteur : Géorgie / Culture de fraises (Agro-industrie)
• Objectif : Financement pour l'expansion de la production et la location de serres supplémentaires.
• Montant de l'enveloppe : 1 058 000 EUR
• Taux de rendement : 21,90 % APR
• Durée : 12 mois
• Remboursement : Principal remboursé in fine, intérêts payés mensuellement
• Collatéral : Actifs corporels (biens immobiliers, unité de congélation, équipements de production)
• Valeur de la collatéral annoncée : 850 446 EUR
• Buyback / garantie de rachat : Non (8Lends fonctionne en asset-backed lending ; la garantie = collatéral)
• Ticket minimum : 100 USDC

📊 Performances financières

• Elle a débuté ses activités le 22 octobre 2021
• Le modèle financier du projet est basé sur des prévisions de récoltes brutes et de revenus. Le document mentionne un revenu total de 2 024 676 EUR et un profit opérationnel de 795 876 EUR dans le scénario de base pour 2026
  
• Les projections financières tablent sur une récolte totale de 324 000 kg pour 3 hectares en 2026
  
• La Géorgie offre un taux d'impôt sur le revenu des sociétés de 0 % sur les bénéfices non distribués, ce qui améliore la rentabilité et permet un réinvestissement intégral
  
• Le pays bénéficie également d'une exonération de TVA sur la production de fraises, ce qui améliore la structure de la marge

🔒 Garanties & sécurité : un collatéral insuffisant

• Le projet est sécurisé par un ensemble d'actifs corporels existants et à acquérir
  
• Le collatéral total comprend des biens immobiliers, une unité de congélation, des équipements de production et une part des futures récoltes
  
• La valeur totale du collatéral net est de 850 446 EUR
  
• Le rapport LTV (Loan-to-Value) est de 124 %, ce qui signifie que la valeur du collatéral est inférieure au montant du prêt Cela représente un risque significatif pour les investisseurs, car le collatéral ne couvrirait pas la totalité du prêt en cas de défaut

🎯 Opportunités (thèse d’investissement)

• Durabilité et technologie : L'entreprise utilise la technologie de serres géothermiques pour une production durable et rentable tout au long de l'année
  
• Demande validée : Des lettres d'intention ont été signées avec les principaux acheteurs, garantissant la vente de la production future et un cadre de croissance stratégique
  
• Avantages fiscaux : La Géorgie offre un taux d'imposition sur les bénéfices non distribués de 0 % et une exonération de TVA sur la production de fraises

⚠️ Analyse des risques (score maison)

Ce projet présente des spécificités qu'il est crucial de noter :

Risque de liquidité — Modéré

• Le prêt a une durée de 12 mois sans marché secondaire, ce qui immobilise le capital jusqu'à l'échéance

Risque de valorisation du collatéral — Modéré

• La valeur du collatéral dépend de la valorisation de biens et d'une future récolte qui peut être soumise à des fluctuations

Risque d'exécution — Modéré

• La réussite du projet dépend de la mise en place de l'expansion et de la gestion efficace de la production

Risque de marché — Faible

• L'entreprise distribue 100 % de sa production actuelle et a signé des lettres d'intention à long terme avec ses principaux acheteurs, ce qui réduit considérablement le risque de ne pas trouver de débouchés

Risque de change — Faible à Modéré

• En investissant en USDC, votre P&L en € dépendra du cours EUR/USDC à la sortie

🧪 Sensibilités & scénarios

• Scénario de base : Le projet se déroule comme prévu, les récoltes sont vendues aux prix de base, générant un revenu et un profit conformes aux projections
  
• Scénario de défaut : En cas de défaut prolongé, les investisseurs bénéficieraient de la vente des actifs mis en garantie. Cependant, la valeur de l'investissement initial est supérieure à celle du collatéral net, ce qui pourrait engendrer une perte en capital

✅ Check-list de l'investisseur (Due Diligence)

• Vérifiez les contrats clients : Bien que des lettres d'intention aient été signées, il est important de vérifier leur validité et leur portée
• Comprendre la logistique : La logistique d'exportation de fraises, un produit périssable, est un facteur clé de risque
• S'assurer du suivi de l'exécution : Le projet repose sur l'expansion de la production, dont l'exécution doit être suivie de près

🧾 Verdict IndexP2P

Ce projet présente une opportunité d'investissement dans une entreprise agro-industrielle utilisant une technologie durable. La demande est clairement validée par des lettres d'intention, ce qui réduit le risque commercial. Le taux de rendement est très attractif.

Cependant, le rapport LTV de 124 % est un point d'attention majeur, car il signifie que le montant du prêt est supérieur à la valeur de la garantie. Cela représente un risque plus élevé pour les investisseurs en cas de défaut.

Verdict : Un projet avec une bonne thèse d'investissement, mais un rapport risque/rendement moins favorable que les précédents en raison du LTV élevé.