🔍 Analyse détaillée : Rapid Finance JSC (8LENDS)

📄 Fiche rapide

Voici un aperçu des caractéristiques principales de ce projet, axé sur la production d'huile d'avocat au Kenya  :

• Plateforme : 8LENDS (groupe Maclear)
• Nom du projet : Avocado Processing
• Emprunteur : Kathy & Ray Horticultures Limited
• Pays / secteur : Kenya / Production d'huile d'avocat (agro-industrie)
• Objectif : Financer l'acquisition d'équipements pour une nouvelle raffinerie d'huile d'avocat
• Montant de l'enveloppe : 750 000 EUR
• Taux de rendement : 23,20 % APR
  
• Durée : 4 mois.
• Remboursement : Principal remboursé in fine, intérêts payés mensuellement.
• Collatéral : Ensemble d'actifs tangibles (équipements existants, nouvelle usine, véhicule, réserves de liquidités), pour une couverture de plus de 200 %
• Valeur de la collatéral annoncée : Plus de 1,56 million d'euros
• Buyback / garantie de rachat : Non (8Lends fonctionne en asset-backed lending ; la garantie = collatéral)
• Ticket minimum : 100 USDC

📈 Performances financières

• Elle a débuté ses activités le 02 août 2017.
• L'entreprise a affiché une croissance constante de ses revenus et de sa rentabilité de 2021 à 2024
  
• Son bénéfice brut a augmenté de près de 50 % sur cette période
  
• Elle a débuté l'année 2025 avec un bilan sans dette
  
• Les prévisions pour 2026 incluent une augmentation des revenus grâce à l'ajout de la ligne de production d'huile raffinée, mais le bénéfice net sera temporairement affecté par le remboursement de la dette

🔒 Garanties & sécurité : une couverture très confortable

• Le projet est sécurisé par un ensemble diversifié d'actifs corporels, y compris les équipements de production existants et à venir, des réserves de liquidités, des terrains, une usine, et même un véhicule personnel du fondateur
  
• La valeur totale de ces actifs dépasse 1,56 million d'euros, ce qui représente une couverture de plus de 200 % de l'emprunt
  
• Les actifs mis en garantie sont libres de toute charge et possèdent une valeur de revente en cas de défaut

🎯 Opportunités (thèse d’investissement)

• Croissance stratégique : Le prêt finance une expansion qui permettra à l'entreprise d'entrer sur le marché très rentable de l'huile d'avocat raffinée
  
• Demande validée : L'entreprise a déjà sécurisé l'intérêt commercial et signé des lettres d'intention avec des clients B2B internationaux de premier plan
  
• Collatéral sur-couvert : Le rapport LTV de 48 % et la couverture de plus de 200 % offrent une sécurité exceptionnelle pour un projet de financement de l'entrepreneuriat
  
• Modèle d'affaires solide : L'entreprise a un historique de croissance, une structure de coûts claire et une rentabilité prouvée

⚠️ Analyse des risques (score maison)

Ce projet est soutenu par des garanties solides, mais certains risques restent à prendre en compte :

Risque de liquidité — Modéré

• Le prêt a une durée de 8 mois sans marché secondaire, ce qui immobilise le capital jusqu'à l'échéance.
  

Risque de valorisation du collatéral — Faible à Modéré

• Bien que les actifs aient une valeur de revente, celle-ci pourrait fluctuer en fonction du marché.
  

Risque d'exécution — Modéré 

• La réussite du projet dépend de la bonne exécution des travaux d'installation de la nouvelle raffinerie, ainsi que du respect des délais de production et de livraison.
  

Risque de change — Faible 

• En investissant en USDC, votre P&L en € dépendra du cours EUR/USDC à la sortie

🧪 Sensibilités & scénarios

• Scénario de base : Le projet se déroule comme prévu. L'entreprise procède aux paiements mensuels et au remboursement du capital à l'échéance, générant un rendement proche du taux annoncé de 23,20 %.
  
• Scénario de retard : L'installation de la raffinerie prend du retard. Les paiements pourraient être affectés, mais les réserves de liquidités et le faible niveau d'endettement de l'entreprise avant ce prêt offrent un coussin.
  
• Scénario de défaut : En cas de défaut prolongé, les investisseurs bénéficieraient de la vente des actifs mis en garantie (dont la valeur excède largement le montant du prêt), ce qui minimise considérablement le risque de perte en capital.

✅ Check-list de l'investisseur (Due Diligence)

• Vérifiez les contrats clients : Assurez-vous que les lettres d'intention et les contrats commerciaux sont valides et couvrent une part significative de la production prévue.
• Comprendre la logistique : L'entreprise étant au Kenya, évaluez les risques liés à la chaîne d'approvisionnement et à l'exportation.
• S'assurer du suivi de l'exécution : Demandez des informations sur l'avancement de l'installation de l'équipement et des mises en service.
• Considérer la taille de la position : Bien que le projet soit bien garanti, il reste dans un secteur et une géographie spécifiques. Maintenez une position proportionnelle à votre portefeuille.

🎯 Verdict IndexP2P

Ce projet "asset-backed" est très intéressant en raison de son excellente couverture de 200 % sur des actifs tangibles. L'entreprise a un historique solide et finance une expansion stratégique avec un plan de développement clair et des commandes déjà sécurisées.

Le seul point d'attention concerne le risque d'exécution et de liquidité, lié à la durée du prêt et à l'absence de marché secondaire.

Verdict : Un excellent projet pour un portefeuille diversifié, offrant un très bon rapport rendement/risque grâce à la solidité de ses garanties.